في ظل التقلبات الاقتصادية العالمية والتضخم المستمر، برزت الفضة كنجمة جديدة في سماء الاستثمار الآمن، لتصبح منافسًا قويًا للذهب، الذي طالما هيمن على هذا المجال.

ويتساءل المستثمرون: لماذا تكتسب الفضة هذا الزخم؟ وكيف أصبحت خيارًا مفضلاً للتحوط ضد المخاطر الاقتصادية؟.

وفي هذا التقرير، من بانكير، نستعرض الأسباب التي جعلت الفضة بديلاً جذابًا، مع الاستناد إلى بيانات حديثة وتحليلات اقتصادية.

الفضة ملاذ آمن بتكلفة أقل

وتاريخيًا كان الذهب الخيار الأول للمستثمرين خلال الأزمات الاقتصادية، الحروب، أو فترات التضخم المرتفع، ومع ذلك، ارتفاع أسعار الذهب إلى مستويات قياسية، حيث بلغت الأونصة حوالي 3,323 دولارًا في أبريل 2025 جعل الكثيرين يبحثون عن بديل أكثر اقتصادية.

وهنا تبرز الفضة بسعر أونصة يقارب 32.57 دولارًا فقط، مما يجعلها خيارًا ميسورًا للمستثمرين ذوي الميزانيات المحدودة، حيث تتميز بقدرتها على التحوط ضد تقلبات العملة والتضخم، تمامًا كالذهب، ولكن بتكلفة أقل بكثير.

وعلى سبيل المثال، يمكن للمستثمر شراء حوالي 80 أونصة من الفضة بنفس قيمة أونصة ذهب واحدة، مما يتيح تنويعًا أكبر للمحفظة الاستثمارية.

الطلب الصناعي ميزة تنافسية للفضة

وعلى عكس الذهب، الذي يستخدم بشكل رئيسي في المجوهرات والاستثمار، تتمتع الفضة بطلب صناعي قوي يعزز قيمتها، وشكلت التطبيقات الصناعية حوالي 40% من الطلب العالمي على الفضة، وهذا الرقم ارتفع مع تزايد استخدامها في صناعات مثل الألواح الشمسية، الإلكترونيات، والمعدات الطبية.

ومع التحول العالمي نحو الطاقة المتجددة، أصبحت الفضة مكونًا أساسيًا في تصنيع الألواح الشمسية، مما يدعم توقعات نمو أسعارها بين عامي 2025 و2028.

وهذا الطلب الصناعي يمنح الفضة ميزة تنافسية، حيث تجمع بين خصائص الملاذ الآمن والاستثمار المرتبط بالنمو الصناعي، مما يجعلها جذابة لكل من المستثمرين طويلي الأجل والمضاربين على المدى القصير.

تقلبات السوق

وتعرف الفضة بتقلباتها العالية مقارنة بالذهب، حيث تتحرك أسعارها بمعدل يتراوح بين 2 إلى 3 أضعاف تقلبات الذهب، وهذا التقلب يمثل سيفًا ذا حدين، فهو يوفر فرصًا لتحقيق عوائد مرتفعة في فترات قصيرة، ولكنه يزيد من المخاطر.

وعلى سبيل المثال، شهدت الفضة ارتفاعًا بنسبة 400% بين عامي 2002 و2008، لكنها انخفضت بشكل حاد خلال الأزمة المالية العالمية.

ومع ذلك، يرى المحللون أن هذا التقلب يجعل الفضة خيارًا مثاليًا في الأوقات الاقتصادية الجيدة، بينما يفضل الذهب في الأزمات العميقة، وهذا التمييز يعزز مكانة الفضة كأصل استثماري مكمل للذهب.

أساليب الاستثمار في الفضة

وتوفر الفضة خيارات استثمارية متنوعة تناسب مختلف أنواع المستثمرين، وتشمل هذه الخيارات:

السبائك والعملات الفضية: تعد السبائك، التي تحتوي على 99.5% من الفضة النقية، خيارًا شائعًا للاستثمار منخفض المخاطر.
تداول الفضة عبر الإنترنت: أصبح التداول عبر منصات مثل COMEX وLBMA شائعًا، مع أدوات مثل العقود الآجلة والخيارات التي تتيح المضاربة على الأسعار.
أسهم شركات التعدين: توفر الاستثمار في شركات تعدين الفضة تعرضًا غير مباشر للسوق، ولكنها تحمل مخاطر إضافية مرتبطة بأداء الشركات.
الصناديق المتداولة (ETFs): تتيح هذه الصناديق الاستثمار في الفضة دون الحاجة إلى التخزين الفعلي.

التحديات والمخاطر

وعلى الرغم من جاذبيتها، يواجه الاستثمار في الفضة تحديات، مثل حاجتها إلى مساحة تخزين أكبر مقارنة بالذهب بنفس القيمة المالية، كما أن تقلبات الأسعار قد تؤثر على المستثمرين المبتدئين الذين لا يمتلكون استراتيجيات إدارة رأس المال.

ولذلك ينصح المستثمرون بدراسة السوق بعناية واستشارة خبراء ماليين قبل الدخول.

توقعات واعدة لمستقبل الفضة

وتشير التوقعات إلى أن الفضة ستستمر في منافسة الذهب، مدعومة بالطلب الصناعي المتزايد والتوقعات الاقتصادية غير المؤكدة.

ووفقًا لتحليلات حديثة، قد تصل أسعار الفضة إلى مستويات 34 دولارًا للأونصة إذا استمرت الأزمات الاقتصادية.

كما أن نسبة الذهب إلى الفضة (Gold-to-Silver Ratio) تشير إلى أن الفضة لا تزال مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بالذهب، مما يعزز جاذبيتها.

وأصبحت الفضة منافسًا جديدًا للذهب في عالم الاستثمار الآمن بفضل تكلفتها المنخفضة، الطلب الصناعي القوي، وإمكانيات العائد المرتفع، وسواء كنت مستثمرًا مبتدئًا أو متمرسًا، تقدم الفضة فرصًا لتنويع المحفظة والتحوط ضد التضخم.

ولكن كأي استثمار، يتطلب النجاح في سوق الفضة دراسة متأنية وإدارة مخاطر ذكية.